从前，东方有一个傲来国。山上有一块仙石，享受着日月精华。有一天，仙石突然裂开，从中迸出了一只石猴。
有一天，猴子们在树荫下玩耍。一群猴子发现了一股清澈的涧水，有几只猴子大喊：“谁敢进去寻个水源源头出来，还不伤身体，我们就拜他为王。”接着，石猴便从草丛中一跃而出，只见他瞑目蹲身，将身一纵便跳进了水帘中，石猴发现有一块石碑上刻着“花果山福地，水帘洞洞天”几个大字。随后，石猴跳出水帘，说里面是一个安居乐业的地方，说罢便带领猴子们进入了水帘洞，猴子们纷纷开始争夺地盘。最后，猴子们都遵守诺言拜石猴为大王，石猴也自登高位，自称“美猴王”。
一天，美猴王突然想到自己万一死去，就什么都没有了。于是，美猴王来到灵台方寸山做菩提祖师的弟子。美猴王在这里，有了一个名字，叫孙悟空。孙悟空又学会了七十二变和驾筋斗云等本领。但是，孙悟空由于向师兄们卖弄本领，被菩提祖师赶出了灵台方寸山。
最后，祖师对孙悟空说，任何时候都不能说他是自己的徒弟。